När säljer man en säljoption och när säljer man ett köpoption. Inkorporering av alternativ till alla typer av investeringsstrategier har snabbt vuxit i popularitet bland enskilda investerare. För nybörjare är en av de viktigaste frågorna som uppstår varför näringsidkare skulle önska Att sälja alternativ i stället för att köpa dem Försäljningen av alternativ förvirrar många investerare eftersom de skyldigheter, risker och utbetalningar som är inblandade skiljer sig från de som gäller för den vanliga långa optionen. För att förstå varför en investerare skulle välja att sälja ett alternativ måste man först förstå vad typ av alternativ det är det han eller hon säljer och vilken typ av vinning han eller hon förväntar sig att göra när priset på det underliggande röret rör sig i önskad riktning. Försäljning av ett köpoption - En investerare skulle välja att sälja ett köpoptionsalternativ Om hennes utsikter på den underliggande säkerheten var att den skulle stiga. Köparen av ett köpoption betalar en premie till författarens säljare för rätten att sälja aktierna till ett överenskommet pris i n händelsen att prishuvudet sänker Eftersom premien skulle hållas av säljaren om priset stängd över det överenskomna priset, är det lätt att se varför en investerare skulle välja att använda denna typ av strategi. För mer information, se Introduktion till Put Writing. Selling ett köpalternativ utan att ha den underliggande tillgången - En investerare skulle välja att sälja ett köpoption om hans syn på en viss tillgång var att den skulle falla. Köparen av ett köpalternativ betalar en premie till författaren för rätt att köpa det underliggande till ett överenskommet pris i händelse av att tillgångens pris ligger över lösenpriset. I det här fallet skulle optionsgivaren få premien om priset stängdes under strejkpriset För mer om denna strategi , Se Naked Call Writing. En annan anledning till att investerare kan sälja alternativ är att införliva dem i andra typer av optionsstrategier. Till exempel, om en investerare vill sälja sin position i ett lager när priset stiger över en certai N-nivå kan han eller hon införliva det som kallas en täckt samtalstrategi. För att lära sig mer, se Kom och kom alla - täckta samtal Många avancerade alternativstrategier - Iron Condor Bull Call Spread Bull sätta spridningsjärnfjäril - kommer sannolikt att kräva en investerare för att sälja alternativ. För att läsa mer om alternativ, se vår handledning om grundläggande funktioner. Förstå hur alternativen kan användas på både bullish och bearish marknader och lära grunderna för alternativprissättning och vissa läsa svar. Läs om hur alternativa försäljningsstrategier kan användas för att Samla premiebelopp som inkomst och förstå hur försäljningen omfattas. Läs Answer. Explore säljoptionshandel och olika säljoptionsstrategier Lär dig skillnaden mellan traditionell, online och direkt Läs svar. Som en kort sammanfattning är alternativ finansiella derivat som ger sina innehavare rätten Att köpa eller sälja en specifik tillgång genom Read Answer. Läs om aktieindexoptioner, inklusive skillnader mellan aktieoptioner och indexoptioner, och förstå differe nt Read Answer. Läs om hur aspekter av en underliggande säkerhet som börskurs och potential för fluktuationer i det priset påverkar Read Answer. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare. Det högsta beloppet av monetar som Förenta staterna kan låna Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntesatsen vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mätning av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarms löneavgift avser något jobb utanför gårdar, privata hushåll och Den ideella sektorn Den amerikanska presidiet för arbetskraft. Skriftliga samtal Alternativ. Sälja samtal Alternativ. Försäljning av täckta nakena samtal. Planering av att skriva ett samtal O Om du förstår att när du köper ett GOOG 600-köpalternativ som du har rätt att köpa 100 aktier i GOOG på 600, har du säkert frågat dig frågan om vem jag exakt köper den från för att att ha rätt att köpa aktierna till aktiekursen, då har någon varit tvungen att ta den andra sidan av den transaktionen och enats om att ge dig rätt att köpa den från dem Den person som tar motsatt sida av köpoptionen köparen är köpoptionssäljaren Ibland kallas det kallingsalternativet författare. Bara för att vara tydlig här finns det verkligen två typer av köpoptionsförsäljning. Om du köpt ett köpalternativ och priset har gått upp kan du alltid bara sälja samtalet till den öppna marknaden Denna typ av transaktion kallas en Sälja till Stäng transaktion eftersom du säljer en position som du för närvarande har Om du inte äger anropsalternativet för tillfället, men snarare skapar du ett nytt optionsavtal och säljer någon rätt att köpa st Också från dig, då kallas detta Sälj till Öppna, Skriva ett Tillval, eller ibland bara sälja ett alternativ. Definition av att skriva ett samtal Alternativ Att sälja ett samtal Alternativ. Skriva eller sälja ett samtal Alternativ är när du ger köparen av samtalet Rätten att köpa ett lager från dig till ett visst pris vid ett visst datum Med andra ord kan säljaren även känd som författaren av köpoptionen tvingas sälja ett lager till aktiekursen Säljaren av samtalet får premien att köparen av köpoptionen betalar. Om säljaren av samtalet äger det underliggande lagret kallas det att skriva ett täckt samtal. Om säljaren av samtalet INTE äger det underliggande lagret kallas det att skriva ett nätt samtal. Självklart , i det här fallet är det naket eftersom säljaren inte äger det underliggande beståndet. Det bästa sättet att förstå skrivandet av ett samtal är att läsa följande exempel. Exempel på att skriva säljer ett samtal. Det är 1 januari och Pessimist äger 100 aktier i GOOG-aktier som han b Borde ha 5 år sedan vid 100 Aktien är nu på 600 men herr pessimisten tror att priset på GOOG kommer att förbli detsamma eller minska under nästa månad, men han vill fortsätta att äga beståndet på lång sikt På samma sätt tid, Mr Bull läste bara en artikel om GOOG och tror att GOOG kommer att gå upp 20 under de närmaste veckorna eftersom GOOG håller på att få ett pressmeddelande som säger att de förväntar sig att deras Kina-trafik kommer att vara mycket stark för året. Herr Pessimist får ett citat på 610-samtalet på GOOG och ser priset på bud 5 00 och fråga 5 10 Han lägger en order att sälja 1 GOOG 610 januari call som en marknadsorder Mr Bull lägger också en marknadsorder för att köpa samma GOOG-alternativ Kontrakt Pessimist s order omedelbart fylls på 5 00 så att han får 500 komma ihåg varje optionsavtal täcker 100 aktier men prissätts per aktie i hans konto för att sälja köpoptionen Bull fylls omgående till 5 10 och betalar 510 för GOOG januari 610-samtalet Marknadsföraren får 10 spr ead. When handeln är gjort hoppas Mr Pessimist att GOOG stannar under 610 till tredje fredagen i januari Samtidigt hoppas Mr Bull att GOOG stänger väl över 610 den tredje fredagen i januari Om GOOG stänger vid 610 eller senare då samtalet Alternativet upphör att vara värdelöst och Mr Pessimist vinster 500 han fick för att sälja samtalet och Mr Bull förlorar sin 510 Om GOOG stänger vid 620 så skulle Bull utöva köpoptionen och köpa 100 GOOG-aktier från Pessimist på 610 Mr Pessimisten har nu fått 500 för att skriva alternativet, men han har också tappat 1000 eftersom han var tvungen att sälja ett lager som var värd 620 för 610. Bull skulle vara glad genom att han tillbringade 510 men han gjorde 1000 på lageret eftersom han Slutade betala 610 för ett lager som var värt 620. Jag noterade tidigare att 35 av köpoptionsköpare förlorar pengar och att 65 av alternativförsäljare tjänar pengar Det finns en mycket enkel förklaring till detta faktum Eftersom aktiekurserna kan röra sig i 3 riktningar uppåt åt sidan det följer anledning Att endast 1 3 av tiden kommer lagret att flytta i den riktning som köparen av aktien eller köparen av putten vill därför, 2 3 av den tid som säljaren av alternativet är den som gör pengarna. För att tänka på detta ett annat sätt, tänka på alternativ handel som sköldpaddan och hare story. Option köpare är kaninerna som i allmänhet letar efter en snabb flytta i aktiekurser, och alternativet säljare skribenter är sköldpaddorna som vill göra några dollar varje dag . I YHOO-exemplen ovan sa vi att om YHOO är 27 en aktie och den 30 oktober-samtalet är 0 25 då förväntar sig inte många alternativhandlare att YHOO klättrar över 30 en andel mellan nu och 3: e fredagen i oktober. Om idag var 1 oktober och du ägde 100 aktier i YHOO, vill du ha 25 för att ge någon rätt att ringa beståndet ifrån dig på 30 Kanske, kanske inte. Men om det 30 oktober-samtalet för närvarande handlade på 2 och du kunde få 200 för att ge någon rätt att ringa dig lager iväg på 30, skulle inte du tar det inte mycket osannolikt att med bara några veckor kvar till utgången skulle YHOO klättra 3 och dina YHOO-aktier skulle kallas bort I själva verket skulle du sälja dina aktier till 32 30-priset plus 2 alternativpriset. Option säljare skriver täckta samtal som ett sätt att lägga in intäkter till sina handelskonton genom att ta emot dessa lilla premier varje månad i hopp om att lagret inte flyttar högre än aktiekursen före utgången. Om samtalen i oktober löper ut värdelös den 3: e fredagen i Oktober, så omedelbart vända och sälja skriva november samtal. När du äger det underliggande lagret och skriv samtalet kallas det att skriva ett täckt samtal. Detta anses vara en relativ säker handelsstrategi. Om du inte äger det underliggande lagret, så är det Kallas att skriva ett nätt samtal Detta anses vara en mycket riskabel strategi, så gör inte det här hemma. Viktigt tips Orsaken till att alternativa säljareskribenter brukar vinna på sina affärer är att de har en mycket viktig faktor på deras sida att alternativköparen har arbetat mot dem TIME. If idag är 1 oktober och YHOO är 27 och vi skriver YHOO 30-samtalet för att få 2 00, vi har 21 dagar att hoppas att YHOO håller sig under 30 varje dag som går och YHOO håller sig under 30 blir det mindre och mindre troligt att YHOO kommer att dyka över 30 så att optionspriset börjar minska. Den 10 oktober om YHOO fortfarande är 27 så skulle det 30 oktober-samtalet troligen vara handel med 1 10 eller så Detta kallas tidsfallet av alternativen eftersom varje dag som går utöver oddsen för en prisrörelse blir mindre och mindre. Det här är sköldpaddan som vinner loppet. Ett sätt att dra nytta av marknadsvolatiliteten. FORTUNE - Chaotiska marknader har lämnat investerare scrambling för sätt att öka avkastningen utan att ta överdriven risk Men det är en enkel strategi som kan göra en dygd ur marknadsvolatilitet Bygg en portfölj kring högkvalitativa aktier med generösa utdelningar för att erbjuda en kudde mot marknadssvingningar och juice ännu mer inkomst från de Bestånd genom strategisk utnyttjande av optioner. Optionsavtal ger investerare rätt att köpa eller sälja ett lager vid ett framtida datum och specifikt pris Efterfrågan på optioner tillsammans med priserna stiger vanligtvis när volatiliteten försvinner, vilket har varit fallet i slutet av Chicago Board Options Options Exchange Volatility Index VIX, det vanligaste måttet av investerares rädsla, spiked över 40 under augusti och september - dubbla det långsiktiga genomsnittet Som ett resultat har köpare blivit flocking till alternativ. Och där ligger din Möjlighet att skörda mer inkomst från utdelningsbetalande aktier du redan äger kan du sälja täta samtal, ge en annan investerare rätten att köpa ett lager du äger till ett högre pris i framtiden kallat strejkpriset Du fick pengar från options-försäljningen , Som du får behålla oavsett vad som händer med aktierna på vägen. Det är en strategi som kan förbättra dina chansar för framgång och ge överlägsen avkastning över tiden, säger Michael Khouw, direktör för eget kapital derivat Ives handlar på Cantor Fitzgerald. Here är hur vi säger att du köpte lager av drogtillverkare Abbott Laboratories ABT Fortune 500, som handlade med 51 aktier i mitten av september och hade ett utdelningsavkastning på 3 8 Du kunde då ha sålt Ett köpoption, som vid tiden handlades för 1 03 a aktie, ger en annan investerare rätt att köpa dina Abbott-aktier till 55 vid något tillfälle till mitten av januari. Om aktiekursen var under 55, skulle du fortsätta att äga beståndet , Men du behåller fortfarande 1 03 per aktie som du fick för att sälja köpoptionen. När det löpte ut kunde du sälja en annan runda alternativ mot aktiemarknaden, vilket ökade din inkomst än en gång. Om du däremot handlade över Abbott-aktier över Köpoptionen s 55 aktiekurs före mitten av januari kan du vara tvungen att sälja dina aktier och missa några av de uppåtriktade prisuppskattningarna. I så fall inser du en vinst på 7 8 på varan, ficka 1 03 per aktie från optionsförsäljningen och samla kvartalsutdelningslönen Det är inte precis ett fruktansvärt resultat. För att minska sannolikheten för att bli tvungen att sälja ett aktiebolag som du vill hålla fast på, rekommenderar Khouw att sälja köpoptioner med ett lösenpris bekvämt över det aktuella marknadspriset - säg 10 högre - även om det betyder att man ska betala för en mindre kontantbetalning i förskott. Det här är inte en handelsstrategi. Det är en investeringsstrategi som han noterar. Och det är en strategi som är meningsfullt under överskådlig framtid. Höger volatilitet går inte fort när som helst snart, säger Sam Stovall, chef Investeringsstrategist för Standard Poor s Equity Research Du kanske inte gillar den steniga ritten, men du kan åtminstone dra nytta av den .-- En tidigare ersättningskonsult Janice Revell har skrivit om personlig ekonomi sedan 2000. Denna artikel är från den 17 oktober , 2011 utgåva av Fortune.
No comments:
Post a Comment